Финансовое моделирование и особенности инновационных проектов

Содержание программы:

Тема 1. Сущность и принципы проектного подхода

Понятие инвестиций. Классификация инвестиций. Вложения в реальные, нематериальные и финансовые активы. Особенности оценки эффективности этих трех групп.

Проблема анализа инвестиций в приобретение контроля над компаниями (в сделках по слиянию и поглощению компаний). Классификация методов оценки инвестиционных проектов. Сфера применения статических методов анализа проектов. Статические методы, основанные на бухгалтерской модели компании. Динамические методы, основанные на финансовой модели компании. Реальные опционы как метод учета управленческой гибкости при оценке проектов

Тема 2. Инструментарий принятия инвестиционных решений. Критерии оценки проектной эффективности

Динамические методы анализа инвестиционных проектов

Метод дисконтированных потоков денежных средств и показатели, рассчитываемые в рамках данного метода: чистая приведенная стоимость NPV, внутренняя норма рентабельности IRR, дисконтированный срок окупаемости DPP, индекс рентабельности PI

Выбор безрисковой доходности.

Проблемы использования дисконтированных показателей эффективности инвестиционных проектов в условиях развивающейся экономики. Особенности применения каждого из 4 показателей.

Тема 3. Финансовые модели

Построение системы допущений в финансовой модели: макроэкономические, микроэкономические, индивидуальные. Их взаимосвязь и влияние на принятие итогового решения о реализации инвестиционного проекта.  Система финансовых моделей в анализе инвестиционных проектов и оценке стоимости компаний

Понятие финансовых моделей. Взаимосвязь различных прогнозных форм: раздел допущений, издержки, доходы, инвестиции и финансирование, прогнозные форы финансовой отчетности (бухгалтерский баланс, отчет о прибыли и убытках, отчет о движении денежных средств), сводная отчетность по проекту, расчет дисконтированных показателей эффективности инвестиционного проекта.

Цели моделирования. Выбор источников информации и средств исполнения.

Виды входящих допущений. Их классификация. Проверка на непротиворечивость. Проблемы прогнозирования цен. Построение моделей в реальных и номинальных ценах. Цены на потребительские товары, цены производственных товаров и биржевых (сырьевых) имеют разную динамику. Как учитывать в финансовых моделях?

Тема 4. Анализ чувствительности инвестиционного проекта

Каковы ключевые факторы успеха в инвестиционном проекте. Понятие чувствительности проекта как частной эластичности по конкретному фактору. Способы расчета данного показателя. Линейные и нелинейные зависимости во влиянии ключевых факторов успеха на чистую приведенную стоимость проекта.

Понятие диаграммы Торнадо как графического отражения результатов расчета чувствительности проекта. Цель использования и границы применения диаграммы Торнадо. Принятие решений по реализации инвестиционных проектов

Тема 5. Методы оценки стоимости: сравнительный, затратный и доходный подход к оценке стоимости бизнеса. Их характеристика

 Затратный подход. Условия применения затратного подхода для оценки современных российских компаний. Метод чистых активов. Особенности расчета ликвидационной стоимости. Метод избыточной прибыли или модель Белла-Ольсона-Эдвардса

 Доходный подход. Расчет величины чистого денежного потока для фирмы FCFfE. Дисконтирование денежного потока. Ставка дисконтирования. Методики определения.. Модель оценки капитальных активов CAPM. Безрисковая ставка. Коэффициент β, Средневзвешенная стоимость капитала WACC. Расчет величины стоимости в постпрогнозный период

 Определение итогового значения инвестиционной стоимости с помощью взвешивания стоимостей, полученных отдельными методами. Способы определения весов значимости для расчета итогового значения стоимости. Классификация методов оценки Асвата Дамодарана

Стоимость программы: 25 000 руб.

Дни и время занятий: в соответствии с расписанием текущего семестра

Цели: 

Целью курса является ознакомление слушателей с логикой и особенностями практики финансового управления инновационными проектами. Курс дает представление о методах постановки целей в управлении финансами, в выборе критериев оценки принимаемых решений, построении стимулирующих механизмов для менеджеров, особенностях финансового менеджмента в условиях неопределенности. В рамках курса объясняется значение метода дисконтированных денежных потоков в управлении финансовыми потоками. Дается представление об управлении стоимостью капитала и оценкой компании через инвестиционные и решения. Отличительной особенностью курса является рассмотрение проблем финансового менеджмента в российских компаниях на современном этапе развития финансового рынка страны. Значительное внимание уделяется вопросу определения и анализа величины ставки дисконтирования при принятии долгосрочных решений. В курсе рассматривается специфика управления потоками в долгосрочном и краткосрочном периодах, основное внимание уделяется долгосрочному анализу.

Данная программа позволят создать у участников обучения более широкое восприятие вопросов капитального бюджетирования инновационных проектов. Для этого в курс заложена идея сомнений и провокаций.

Целевая аудитория: 

Курс повышения квалификации для финансистов. Категория слушателей – специалисты с высшим образованием для получения/осмысления навыков определения специфики инновационных проектов как объектов оценки и финансирования: понимание рыночной конкуренции, перспектив развития отрасли, особенностей моделирования в условиях совмещения процессной и проектной составляющих деятельности, высокой капитало- и одновременно наукоемкости работ. 

Объём программы: 
36 академических часов, из них - 24 аудиторных часа
Продолжительность обучения: 
1,5 мес.
Форма обучения: 
Очно-заочная
Язык обучения: 
Русский
Выдаваемые документы: 

Удостоверение о повышении квалификации МГУ имени М.В. Ломоносова

Руководитель программы: 
Печковская Виктория Викторовна - и.о.декана Высшей школы управления и инноваций МГУ имени М.В. Ломоносова, Кандидат экономических наук
Преподаватели: 

Волков Юрий Владимирович

АССА, эксперт-практик в области корпоративных финансов, бизнес-тренер

Ю.В.Волков преподает для Высшей школы управления и инноваций МГУ им. М.В.Ломоносова и Высшей школы менеджмента (Бизнес-школы) НИУ - Высшая школа экономики.

Ю.В.Волков закончил экономический факультет Московского государственного университета им.М.В.Ломоносова в 1995 г., в 1997 г там же окончил магистратуру. Проходил обучение по применению кейсов в бизнес-школе IESE (Испания, Барселона) и бизнес-школе IEDC (Словения, Блед)

Подготовительные курсы для поступающих

ПОДГОТОВИТЕЛЬНЫЕ КУРСЫ В БАКАЛАВРИАТ  "ИННОВАТИКА" (УПРАВЛЕНИЕ В ТЕХНИЧЕСКИХ СИСТЕМАХ)

Внимание будущих абитуриентов и их родителей!

В 2018 году при наборе на 2018-2019 учебный год в бакалавриат "Инноватика" экзамен ЕГЭ по физике заменен на экзамен ЕГЭ по иностранному языку.

С октября 2017 г. подготовительные курсы для учащихся 10 и 11 классов общеобразовательных школ  будут проводиться по математике - для подготовки к дополнительному вступительному испытанию МГУ по математике. 

В связи с включением с 2017 - 2018 учебного года в программу обучения бакалавров "Инноватика" изучения китайского языка, в качестве ЕГЭ по иностранному (английскому) языку будут приниматься и результаты ЕГЭ по китайскому языку.

ОЧНЫЕ ПОДГОТОВИТЕЛЬНЫЕ КУРСЫ.

Стоимость очных подготовительных курсов 24 000 рублей  за 1 учебный год по 1 предмету. Возможна оплата по семестрам (по 12 000 рублей).

Для учащихся 11 классов занятия начнутся 2 октября 2017 г. и продлятся 2 семетра до 27 апреля 2018 г.

Для учащихся 10 классов занятия начнутся 5 февраля 2018 г. и продлятся 3 семестра до конца апреля 2019 г.

Занятия проводятся по 2 астрономических (3 академических часа) в неделю. По понедельникам со 2 октября 2017 г. в 17:00 - аудиторные занятия; и один раз в неделю on-line (skype) занятие по проверке домашнего задания. 

Запись на подготовительные курсы открыта до 02 октября 2017 г. и до 01 февраля 2018 г.  

Запись проводится по тел. +7(495) 932-80-73, на сайте (см. форму заявки ниже) или электронной почте info@hsmi.msu.ru

менеджер - Фролова Ирина Викторовна.

ДИСТАНЦИОННЫЕ ПОДГОТОВИТЕЛЬНЫЕ КУРСЫ.

Проводятся для абитуриентов бакалавриата "Инноватика", проживающих за пределами г. Москвы.

Занятия проводятся по математике -  для подготовки к дополнительному вступительному испытанию МГУ по математике. Начало занятий для 11 классников с 02 октября 2017 г.  и и 10 классников с 05 февраля 2018 г.

ЗАПИСАТЬСЯ НА ОБУЧЕНИЕ:

CAPTCHA
Этот вопрос задается для того, чтобы выяснить, являетесь ли Вы человеком или представляете из себя автоматическую спам-рассылку.